Лига Инвесторов

Очень важное объявление: подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём уже 10 000 подписчиков, а будет ещё больше!

Инвестиции

Было на 1 мая 3 752 857₽:

• Депозит: 1 065 497₽

• Биржевой: 2 687 360₽

Искал пульт от кондиционера, а то жарко, и нашёл в коробке для пультов 200 000 рублей, которые решил проинвестировать. Покупал всё хорошее, ничего плохого не покупал, примерно одинаково акции и облигации, немного фондов. Отдельной крупной покупкой была Роснефть, в которую я переложил деньги от продажи Газпрома.

Акции: Лукойл, Роснефть, Новатэк, Совкомбанк, Северсталь, НЛМК, Фосагро, ПИК, Яндекс, Интер РАО, ФосАгро

Облигации: ОФЗ 26243, АФК Система 1Р30, Урожай, ТАЛК лизинг, Новатэк 1Р2 USD, Акрон 1Р4 CNY, Славянск ЭКО 001P-03Y CNY, АФК Система 1Р30, Гарант-Инвест 2Р9, А101 1Р1, МФК Быстроденьги 2Р6

Фонды: Парус ЛОГ, AKME

Подробнее про покупки, чего сколько покупал, тут (часть 1) и тут (часть 2).

Результат мая сделал обвал на бирже. Всё упало — и акции, и облигации. Это хорошо, наконец-то можно купить всё намного дешевле. Вечного роста в акциях и облигациях не бывает, а тут рубль крепчает, поднимут налоги и хотят поднять ключевую ставку. По данным Интелинвест доходность портфеля около 11,5% по XIRR, месяц назад была 14,1%.

Многие, кто начал инвестировать недавно, застали только рост. Теперь застали и падение. Как гласит народная мудрость, главное не путать свою гениальность с бычьим трендом.

Май детально так:

• Депозит: 1 065 497 + 9 279 (проценты) = 1 074 776₽

• Биржевой: 2 687 360 + 200 000 (пополнение) - 131 947 (отрицательный рост) = 2 755 413

Суммарно: 3 752 857 + 200 000 (пополнение) - 122 668 (отрицательный рост) = 3 830 189 ₽

Ожидается повышение ставки как минимум до 17%, также укрепился рубль, ну и новые налоги для бизнеса означают то, что будет меньше прибыли. Всё это запустило обратный туземун по всем инструментам.

Итого (за всё время):

• Депозит: 810 000 → 1 074 776₽ (+264 776 или +32,69%)

• Биржевой: 2 475 000 → 2 755 413₽ (+280 413 или +11,33%)

Суммарно: 3 285 000 → 3 830 189₽ (+545 189 или +16,60%)

Доходность XIRR: 11,5%

Средняя сумма пополнения: 93 857₽ в месяц

Когда только начинал, ставил планку в 66 000 в месяц. На 2024 год поставил цель в 100 000 ежемесячно. Второй месяц подряд вышло по 200 000!

А вот так это выглядит на графике

Доходность мая получилась -3,26% или -39,22% в переводе на годовые. Портфель вырос только за счёт пополнения на 77к, пройдя отметку в 3,8 млн. За текущую сумму можно купить однушку в Батайске под РнД или 12,5 метров в Сочи по цене объявлений 307к за метр.

Моя стратегия

Поскольку цель — покупка недвижимости, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Грубо говоря, реинвестирование дохода в недвижимость. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность минимум 10-12% годовых (лучше больше). Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты. Подробнее про стратегию и состав портфеля тут.

В итоге пассивный доход будет покрывать расходы, а то и перекрывать.

Второй месяц подряд удаётся пополнять портфель на 200 000 рублей. Это очень меня радует, ведь изначально я пополнял в среднем по 66 000. Чистейшая математика: чем больше пополнения, тем быстрее будет достигнута цель.

Также рынок дарит дополнительные возможности, одна из них происходит прямо сейчас. Я рад падению рынка, ведь цель ещё далеко, а я могу покупать акции и облигации дешевле, чем раньше.

Кому-то это может показаться дикостью, но так оно и работает.

Такими возможностями нужно пользоваться, а не бежать в страхе. IMOEX упал на 8%, RGBI упал на 7%. Возможно, это пока не самый дешёвый билет на Луну, но даже сейчас дисконт существенный. Я продолжаю формировать диверсифицированный портфель, который будет генерить максимально стабильный кэш на длительном горизонте.

Что ещё?

• Поучаствовал в IPO ГК Элемент, целую секунду был их инвестором, мне хватило. Как так вышло, писал вчера.

• Обновил свою стратегию по акциям.

• Начал неспешно смотреть Fallout — каеф. Игра крутая, кинцо не хуже.

• Мой телеграм-канал подрос с 9 700 до 10 200 подписчиков (+500, неплохо). Да-да, пробил десятку. Доволен.

• Пополнил криптопортфель, которому исполнился уже год. Там просадка прошла, снова рост. Скоро будет отчёт по нему, пополнять также буду на ежемесячные 50 USD.

• Сделал дивидендные разборы Газпрома, Роснефти, ПИК. В IPO в мае, получается, что не участвовал. Но в июне точно поучаствую в Рентал ПРО.

Планы на июнь: пережить тополиный пух. Пополнить БС на 200к. Пить пивко, пока лето.

А это все ещё мой телеграм-канал — подписывайтесь;) В нём я рассказываю про финансы, свои инвестиции, накопление на квартиру в Сочи и много всего прочего, даже мемы есть.

Недавние IPO, про которые писал: Совкомбанк, МГКЛ, Делимобиль, Диасофт, Кристалл, Европлан, Займер, МТС Банк и ГК Элемент. Новые тоже скоро будут, не пропустите.

Размещение довольно неожиданное, ещё и в тот момент, когда на рынке коррекция, так что решение об участии нужно принимать взвешенно. Хотя, это же айтишка. Хитрый смайлик.

Кто такие?

IVA Technilogies — российский разработчик сервиса видеоконференцсвязи (ВКС). Отечественная калька Зума является лидером рынка и занимает порядка 24% рынка корпоративных сервисов коммуникаций. Ключевым сегментом на рынке ВКС для компании является on-premise ПО – видеоконференции внутри локальной сети с полным контролем над оборудованием и данными, что крайне важно для информационной безопасности организации. То есть, ориентируются на отечественный enterprise. Все фишки Zoom есть, конечно же.

У Ивы есть единая экосистема: разные ВКС-ки, корпоративная телефония, мессенджер, почта и облачная платформа. Кроме того, у Ивы есть все льготы, которые выданы ИТ-компаниям.

Это типичный пример бенефициарства ухода западных брендов. После доминировавшего Зума корпорациям пришлось переходить на отечественное ПО. У кого продукт был готов, тем и повезло. Кроме Ивы подфартило также Труконфу. Но вендоров полно, конкуренция высокая. Посмотрим, что с деньгами.

Импортозамещение

Раньше рынок делили Cisco, Microsoft, Avaya и Zoom. Корпоративным клиентам пришлось переезжать на аналоги, не всем же подходит Google meet. Как итог, отечественный вендор получил более 500 заказчиков в сегментах B2B и B2G с 200 000 пользователей.

Кто в больших компаниях работает, какими ВКС пользуетесь? Как впечатления?

Показатели

Для оценки можно посмотреть МСФО за 2023 год. Благодаря уходу западных вендоров и перетоку клиентов в Иву их количество увеличилось в 3 раза. Страшно даже подумать, что кто-то ещё не сменил ВКС. Мне кажется, что такого роста уже точно можно не ждать. С 2021 по 2023 годы среднегодовые темпы роста выручки 110% и EBITDA 113%.

Рентабельность по EBITDA составляет гигантские 80%, но, как я уже сказал, все уже импортозаместились, остались одни слоупоки, и поэтому прогнозируется в дальнейшем рентабельность по EBITDA в районе 66-68%. Лично мне кажется, что это оптимистично.

Откровенно говоря, до 2022 года эта Ива никому в одно место не упёрлась. Показатели были посредственными. 2021 год завершили с скорр. Чистой прибылью в 100 млн, 2022 — 540 млн, 2023 — 1 282 млн. Выручка в 2021 — 559 млн, в 2022 — 1 383 млн, в 2023 — 2 454 млн. EBITDA в 2021 — 432 млн, в 2022 — 1 069 млн, в 2024 — 1 953 млн.

Дивиденды

Не буду перечислять продукты, они все корпоративно-скучные. То ли дело дивиденды! Согласно дивидендной политике, IVA планирует направлять не менее 25% скорр. Чистой прибыли при показателе Чистый долг/EBITDA не более 2 (если выше, то на усмотрение СД). Такая долговая нагрузка считается достаточно комфортной, но не сказать, что низкой. Сейчас Чистый долг компании на 1к2024 года составляет 368 млн рублей, показатель Чистый долг/ EBITDA равен 0,84. Но это не дивидендная история, прогноз за 2024 год всего лишь 2,4%.

IPO

Как полагается, компания выходит на биржу на пике и на хайпе. IVA Technologies планирует разместить около 10% акций на Мосбирже в рамках продажи акций текущих акционеров (cash-out). Целью IPO компания обозначает формирование программы мотивации для сотрудников и повышение узнаваемости бренда. В мотивацию топ-менеджмента мы, естественно, верим. Cash-out — значит деньги не в бизнес пойдут.

Диапазон IPO установлен на уровне 280–300 рублей за одну акцию, что соответствует оценке компании в размере 28–30 млрд рублей. Это меньше, чем оценки от Альфы (32–40 млрд) и Тинькофф (33–37 млрд). Мультипликатор P/E получается в районе 17. А P/S выходит в районе 13,8. Что-то типа Диасофта примерно. В том IPO я поучаствовал и не жалею. Размещение, полагаю, пройдёт по верхней границе. Сбор заявок до 3 июня. Практически сразу после ГК Элемент. В нём я поучаствовал, но сразу же продал по той же цене, так как идея с переподпиской не реализовалась.

Размер IPO очень маленький, книга уже переподписана, переподпишут скорее всего и ещё сильнее, нужно следить за информацией. Можно будет получить совсем немного акций, а что дальше с ними делать — кому как больше нравится. Возможно, что и спекулятивно, и в долгосрок Ива может быть неплохой покупкой. Если Зум не вернётся, а айтишники не сопьются на своих айтишных зарплатах. Но с другой стороны — падающий рынок. Так что всё не так однозначно. Есть время подумать до 3 июня.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в акции и облигации, финансы и недвижимость.

⚡️ $MRKZ — Чистая прибыль по МСФО за I квартал 2024г. увеличилась в 1,8 раз, до 2,47 млрд руб.

Выручка составила 15,825 млрд руб., против 14,606 млрд руб. годом ранее

Ожидается в течение дня:

🥇 $ALRS — Дивгэп 2.02р, 2.5%

🛒 $HNFG — Последний день с дивидендом 30р, 4%

⚡️ $IRAO — Последний день с дивидендом 0.0326р, 7.5%

🏦 $LEAS — ГОСА по дивидендам. Ранее СД рекомендовал 25р, 2.4%

⚡️ $MRKU — ГОСА по дивидендам. Ранее СД рекомендовал 0,09277р, 13.5%

🏦 $MOEX — Повторное ГОСА по дивидендам, ранее СД рекомендовал 17.35р, 7.32%

🏭 $UNLK — ГОСА по дивидендам. Ранее СД рекомендовал не выплачивать дивиденды

🥇 $SELG — День инвестора

🇺🇸 15:30 — Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м) (апр)

🇺🇸 15:30 — Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (апр)

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Ранее говорил про вероятность ухода рынка поглубже в зону 3230 - 3280. По -прежнему придерживаюсь этого мнения. Во-первых, техника пока не говорит за отскок: локальные максимумы находятся под трендовой линией, и каждый следующий из них ниже предыдущего.

А во-вторых, внешний новостной фон всё больше указывает на вероятность повышения ставки. Ну не просто же так Сбер повышает ставки вкладов, максимальная доходность аж 18% (!). Это много для вкладов. Средняя доходность трейдера 20% годовых, но тут пахать нужно целый год. Гораздо проще открыть вклад под 18%. Тут задумаешься... Может пока оставим трейдинг в покое, откроем вклады и на пляж ?😜🍹

Прошу обратить внимание, что я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Так вы гарантированно ничего не пропустите.

Кого добавили на место выбывших?

➕Татнефть. Были добавлены голосующие акции на дивидендах за 2023 год в размере 27,15 рублей, которые оказались выше ожидаемых. Аналитики SberCIB прогнозируют рост дивидендных выплат в 2024 году.

➕Ozon. Компания показала сильный отчет за 1 квартал 2024 года и аналитики ждут активное развитие высокорентабельных сегментов EdTech и Fintech, и как следствие, роста основных финансовых показателей компании.

Итоговый список ТОП-компаний выглядит следующим образом:

1. Интер РАО, целевая цена - 5,67 рублей, потенциал роста - 33%;

2. Лукойл, целевая цена - 10 000 рублей, потенциал роста - 32%;

3. Ozon, целевая цена - 5 500 рублей, потенциал роста - 24%;

4. Татнефть-ао, целевая цена - 880 рублей, потенциал роста - 24%;

5. Транснефть-п, целевая цена - 2 000 рублей, потенциал роста - 21%;

6. Глобалтранс, целевая цена - 856 рублей, потенциал роста - 16%;

7. Сбербанк, целевая цена - 365 рублей, потенциал роста - 15%;

8. Московская биржа, целевая цена - 270 рублей, потенциал роста - 13%;

9. Группа Позитив, целевая цена - 3 284 рубля, потенциал роста - 10%.

🚀Совпадение с моим инвестиционным портфелем - 4 из 9.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.